刚结束的8月，应该有很多朋友匆忙入手了增额寿、年金险之类的理财保险吧？

在预定利率下调的大背景下，这确实是锁定收益、稳健增值的绝佳机会。

不过，这类理财保险，也并非适合所有人，买对了是增值利器，买错了就是个定时炸弹。

理财型保险虽然有它的好，但也有很多隐藏的风险；另外，可能也会有朋友担心，万一几十年后保险公司倒闭了呢？会不会像P2P一样赔的血本无归？

今天，我们就来详细聊一聊。

理财保险的优势，大家应该听得差不多了，“锁定利率，终身复利增值”，收益吊打银行存款和国债。

那么，增额寿又暗藏哪些风险呢，一起来看：

理财型保险最大的挑战之一是流动性较差。

一旦购买，你的资金将被长期锁定（通常10年、20年甚至更久）。

在此期间如果需要提前支取，绝大多数情况下只能选择退保或保单贷款；

而提前退保的代价极为高昂，尤其是在保单前5年，这个时候保单的现金价值还没有超过已交保费，如果提前退保会产生巨大损失，可能只能拿回已交保费的30%-50%。

虽然保单贷款能提供一定流动性，但通常有额度限制（如现金价值的80%）并需支付利息，本质仍是负债，无法彻底解决资金困局。

因此，这笔投资在合约期内几乎丧失了机动性，无法应对突发的财务需求，要求投保人必须有一笔稳定且长期闲置的资金。

预定利率下调之前，不管是保险业务员，还是银行业务员，都会说增额寿复利2.5%，要吊打银行存款。

但其中，存在着两点猫腻：

① 不是所有增额寿都是2.5%，2.5%只是增额寿的统一预定利率，并不是实际收益；有的产品可能达到2.4%，有的却只有2.1%；如果买错了，那可能会是几万十几万的损失。

② 不是一买就有2.5%，大部分产品5年内是增值期，从第6年才开始慢慢增值，从零点几慢慢长到两点几的收益，是靠时间慢慢累积的。

另外，如果你买的是分红型理财保险，还要担心“0分红”的风险，所以选对保险公司很重要。

理财类产品，虽然名字也叫“保险”，但真保不了啥，这类保险主要任务就是理财；

而他的保障就是个“赠品”，还是不值钱的赠品： 你一年交大几千上万块钱，真出了事，它赔你的那个“保额”可能也就比你交的保费多一点点，杠杆作用非常低。

所以，在买理财保险之前，一定要确保自己已经配置完善了保障类保险，例如：意外险、医疗险、重疾险、定期寿险；

花小钱办大事，遇到意外、大病、身故这些极端风险时，这些保险更能发挥出它的作用，有效应对风险。

通常，咱们判断一个事物靠不靠谱，主要是看：

下面，我们就按照这个思路，来对理财保险进行剖析。

常见的理财工具，主要有以下6种：

从收益性来看，理财保险肯定比不过股票、黄金等高收益产品。但是和银行/国债相比，还是很有竞争力的。

利率下调前，分红型增额寿，收益可突破复利3.10%；固收类增额寿，收益可到复利2.40%附近；养老年金险，长期IRR可达3.30%。而银行/国债的利率，目前都以“1”打头。

为了让大家直观地看到，理财险和银行/国债之间的收益差距，我以固收型增额寿为例，计算了相同本金、时间下，三者间的收益增长趋势图：

从图中，我们可以明显看到：

前期收益（1-5年），银行国债更胜一筹。时间线一旦拉长，即使是在理财保险中，收益表现最差的固收型增额寿，也是银行/国债碰不到的天花板。

因此，在收益性方面，如果你不是追求极端高收益，而是想在保本的基础上，追求较高收益，那么稳健高息的理财保险就是当前环境中最好的选择。

理财，最重要的就是安全性。而股票基金房地产等高收益产品，背后伴随的往往是高风险，在近些年爆雷的理财产品中，这些理财工具身影频现。

和合系、中植集团、海银财富、金恪集团、鼎益丰、江海汇......让金融圈一震再震，这也再次给大家敲响了警钟，不能被眼前的高收益迷了眼，最后赔得血本无归。

而相比于这些高风险理财工具，理财保险和银行存款、国债一样，有国家作为背书，被列入金融三驾马车之一。

当然，口说无凭。今天我就带大家仔细探究一下，理财保险的安全性，为何能比肩存款国债？

最常用来解释保险公司安全性的，就是保险法十大安全机制。这十大安全机制，在法律层面，对保险公司从设立到经营的整个过程进行了严防死守，保证其能安全稳健发展。

而且，保险法第第89条、92条明确约定：

即便是保险公司真的不幸破产了，国家也会安排其它的公司进行接盘，保障我们的利益；该我们拿到的，1分都不会少；

这也是保险能和国债、五十万以下的银行存款并列为当前最安全的三类资产的原因。

安全性说完后，咱们再来看，理财保险相比于其它理财工具，所具有的独特优势——功能性：

（1）长期投资功能

理财工具最大的功能，就是投资增值。但是，短期投资工具一抓一大把，具有长期投资属性的工具，却少之又少，保险是其中为数不多的一种。

股票、基金等权益类资产，上下波动幅度大，大多数人缺乏长期持有的毅力。而存款、国债等稳健理财工具，最多只能进行未来几年—几十年的资产规划，受利率波动影响大。相比之下，理财保险的长期投资功能要更强。

综上，理财保险相比于其它理财工具，长期投资能力要更加突出。

（2）风险转移功能

除去作为理财工具的投资功能，理财保险还能够发挥保险的风险转移功能。

相比于其它理财工具，理财保险在投资功能之上，更多了一重保障。

（3）定向传承功能

理财保险相比于其它理财工具，还具有一项独特优势，即在签订合同时，就可以指定受益人。

等自己身故后，保单所理赔的身故保险金，由指定受益人继承。

不用担心，因突发意外身故，来不及分配财产，导致家庭内部出现财产纠纷。

综上，理财保险最大的优势，其实在于它独一无二的功能性。收益性方面，比理财保险收益突出的工具有不少；安全性方面，银行国债也同样安全保本；但是能在收益性、安全性之上，再兼具功能性的，就几乎只有理财保险才能做到。

理财保险虽好，但真正适合买的人却不是很多。结合多年从业经验，我发现所有理财保险，不管是增额寿还是年金险，分红型或固收型，80%的人都不适合买，除非你符合以下几点：

① 房贷压力不大。通缩时期，大家不愿意消费，还债欲望大于投资赚钱，现在收益100%确定的理财保险，短期收益很少有能超过房贷利率的。所以，如果手里有闲钱，还是建议大家先还贷。

② 长期主义者。不管是增额寿还是年金险，短期3-5年内收益都十分普通，甚至追不上银行国债。并且投入后，都有一个资金增长的封闭期，这个阶段，如果因为急用钱退保，不仅拿不到“利息”，甚至还会亏本。

因此，我只建议大家将长期不用的闲钱投入其中，短期内要用的钱，还是更建议你存入银行。

③ 保障类产品配置齐全。保险配置的顺序一定是，先保障后理财，咱们得先保证自己活着，后续才能操心钱够不够花。因此，保障类产品一定是排在理财险前面的。

如果符合以上几点，那么理财保险，就能在防范风险的同时，帮你实现资产增值。具体到该选择年金险还是增额寿，分红型还是固收型，我是这样建议的。

① 分红型or固收型：

分红类产品，更有机会获得高收益，但是需要用0.5%的确定收益来博取；固收类产品，收益确定，主打安全确定。因此，能接受收益存在一点浮动的，建议首选分红型产品；追求100%稳定的，首选固收型产品。

② 年金险or增额寿：

前中期收益更高，相同投保条件，增额寿前几十年内的收益，要高于年金险（具体可参考下图）。

回本速度更快，增额寿最快第4年就能回本，而养老年金险，最快也得投保后10年左右才能回本。

取钱更加灵活，增额寿回本后，可通过减保取钱，减保金额/时间自己确定，而养老年金险，什么时候开始领、每年领多少，都是写在合同里固定不变的。

综上，理财保险作为理财工具来讲，虽然好处众多。但却不是适配每个人，不适合的人买到，只会适得其反，甚至产生亏损。因此，在入手之前，一定要结合自己的实际情况多方面考虑。

最后，我还想多说一句，理财保险，相比于其它理财工具，最大的优势并不在收益，而在于其独一无二的确定性和功能性。

因为市场是波动的，尽管未来利率下行的大趋势已定，但是谁都不能保证，中间会不会出现短暂的波动；在利率回暖的短暂波动期内，现在持有的高收益理财保险，可能就不像现在这样具有明显的收益优势了；

但是，一旦再次回到利率下行的大环境中，理财险锁定利率的优势，就凸显出来了——带您更好地穿越经济周期，即使在负利率时代，依旧保持正向高收益。