最近问分红险的朋友越来越多了。 当分红成为标配，我们真正在选什么？ 打开任何一款主流分红险计划书，演示利率的数字都高度相似。复星保德信、中英、中意、恒安似乎都在讲述同一个保
打开任何一款主流分红险计划书，演示利率的数字都高度相似。复星保德信、中英、中意、恒安……似乎都在讲述同一个“保底+浮动”的美好故事。
“这些产品听起来都不错，可到底哪个才真正适合我？”“演示利率好看，但最终我能拿到手的到底有多少？”
这种纠结我感同身受，毕竟作为业内人，我也反复对比哪个好产品更值得买入。一个要放十几甚至几十年的规划，选错了试错成本太高。
其实，选对分红险没那么复杂，关键在于看懂它的“核心公式”，然后找到和你需求最“同频”的那一款。
今天这篇文章，我就想用一个最直观的方式，帮你把市面最热的4款分红险—— 中英福满佳C款、中意一生中意福享版、恒安标准传世瑞盈B款、复星保德信星福家朱雀版 —— 一次讲透。
我们先从最关键的第一步开始：教你如何像内行一样，看懂分红险的真实收益。
面对天花乱坠的演示收益，很多人的第一反应是：“这么高的收益，真的能拿到手吗？”
想要看清分红险的本质，你必须理解分红险最核心的游戏规则。
实际收益 = 保证收益 + (演示收益 - 保证收益) × 70% × 分红实现率
这个公式是评估任何一款分红险的基石，我们来逐一拆解其中的三个关键变量：
这是白纸黑字写进合同、100%确定的现金价值增长部分。无论保险公司投资盈亏，这部分收益都雷打不动。目前市场上分红险的保证收益主要分为1.5% 和 1.75% 两档。
保证收益高，意味着保险公司在进行高风险高收益投资时更为保守，可能会限制分红部分的潜在增长空间。反之，适当降低保证收益（如从1.75%降至1.5%），相当于给了保险公司更大的投资灵活性，旨在换取分红部分更高的“天花板”。
这是保险公司基于其投资能力和精算假设，向你展示的预期总收益。它代表了这款产品未来最好的情况下可能达到的高度，例如文中的四款产品的演示收益是 4.25%。
演示利率的高低，直接决定了你的资金最终能跑多远。它是产品分红潜力的直观体现，也是保险公司分红意愿的强烈信号。
在选择分红增额寿时，很多人第一眼都会被各种超高的演示收益所吸引。但是不太了解不同演算利率，在收益上有什么区别？
这是最关键的变量，衡量的是保险公司实际兑现其分红承诺的程度。
分红实现率不是保险公司可以随意“画饼”的，它必须基于历史数据进行公布。因此，一家公司过往多年的平均分红实现率及其稳定性，是我们判断其未来分红能力的最重要参考。
所以，以上三个因素，都是公式中的变量，只看一个数据高低不能决定分红险最终的收益率高低。
根据监管规定，保险公司至少要将分红险业务可分配盈余的 70% 分配给保单持有人。
这保障了咱们作为消费者能享受到经营成果的大部分，其余部分则归保险公司股东所有。
我们以1.5%保证收益、4.25%演示收益的产品为例，假设其分红实现率持续为100%：
实际收益率 = 1.5% + (4.25% - 1.5%) × 70% × 100% = 3.425%
很明显，一个优秀的分红险产品，往往是坚实的保证收益与具有吸引力的演示收益的有机结合，并由一家分红实现率记录良好的保险公司来兑现。
目前市面上，最高的是保底 1.75% 的分红型增额寿，也有少部分，因为演示做的更高，所以把保底部分降到了 1.5%，具体怎么选，就是看个人的取舍。
不过跟大家说句掏心窝子的话，既然买了分红险，就不要按保证收益选产品，这样选不出最优秀的产品。
我们买分红险是奔着预期收益去的，保证收益只是兜底。如果要100%高确定性，应该买固收增额寿。相反，分红险的保证收益过高，会影响后期收益的增长潜力。
都说分红险现在火遍全网，究竟值得买的是哪些，各有说辞。实际上，市面上的分红险，真正值得买的，不足 5%。
不信，我今天教大家一招，直接帮你筛掉95%的分红险：先看分红险的演示利率。
演示利率高低代表着保险公司的分红的意愿，虽然意愿不代表能力，但如果一家保险公司连分红的意愿都没有，我们选他干啥呢，所以选择分红险第一步，就是选择分红演示利率属于第一梯队的产品。
很明显，从上表可以看出，分红演示收益处于第一梯队的分红险，有这 4 款：
（1）单从演示利率来看，第30年分红演示收益排名：
第1名：复星保德信星福家朱雀版，第30年复利收益可达3.24%，折合单利5.25%；
第2名：恒安标准传世瑞盈B款，第30年复利收益可达3.23%，折合单利5.21%；
第3名：中英福满佳C款，第30年复利收益可达3.08%，折合单利4.86%；
第4名：中意一生中意福享版，第30年复利收益可达2.96%，折合单利4.59%；
（2）结合2025年各保险公司平均分红实现率测算收益排名：
第1名：复星保德信星福家朱雀版，第30年复利收益可达3.17%，折合单利5.07%；
第2名：中英福满佳C款，第30年复利收益可达3.16%，折合单利5.06%；
第3名：恒安标准传世瑞盈B款，第30年复利收益可达3.05%，折合单利4.80%；
第4名：中意一生中意福享版，第30年复利收益可达2.96%，折合单利4.51%；
这 4 款分红增额寿，不仅收益高，保司分红实现率表现良好，可以说是产品面 + 保司实力都很优秀。
关键它们在市场上也是热度不减，那这 4 款一梯队分红险该怎么选？我们一起来详细看看：
星福家朱雀版（1.75%）＞福满佳C款（1.5%）= 传世瑞盈B款 = 一生中意福享版
四款产品的演示利率相同，都为 4.25%，是目前市面上最高的水平。
上边我们知道，一款产品收益如何，不仅要看预定利率和演示利率，更要结合分红实现率来计算，所以，我按照去年这 4 家保司的平均分红实现率来计算一下，这几款产品的预期收益。
以30岁女性，每年交10万，来测算各交期收益水平：
因为传世瑞盈B款，没有趸交，所以我们就对比其他三款：
61岁及以前，福满佳C款最高，62岁及以后星福家朱雀版最高。
59岁及以前，福满佳C款最高，60岁及以后星福家朱雀版最高。
星福家朱雀版＞传世瑞盈B款 ＞福满佳C款＞一生中意福享版
67岁及以前，福满佳C款最高，68岁及以后星福家朱雀版最高。
星福家朱雀版＞传世瑞盈B款 ＞福满佳C款＞一生中意福享版
62岁及以前，福满佳C款最高，63岁及以后星福家朱雀版最高。
星福家朱雀版＞传世瑞盈B款 ＞福满佳C款＞一生中意福享版
细心的朋友可能会发现，上边对比的收益，越到后期，复星保德信星福家朱雀版和恒安标准传世瑞盈B的走势越猛，和中英中意两家的产品，预期收益算下来差距会拉大到将近0.3%-0.5%。
出现这个情况，主要是因为，四款产品分为美式、英式两种分红模式，模式差异直接决定分红领取方式、收益复利效率及持有周期要求。
中英福满佳C款和中意一生中意福享版，都是采用的美式分红，而另外 2 款产品则用的是英式分红。
太复杂的咱们看的也晕乎乎的，我直接给大家简单的用一个形象例子讲清楚，美式和英式分红的区别：
美式分红，其实是现金红利，相当于你上班，公司给你每年派发股息；
英式分红，其实是保额红利，相当于你上班，公司给你给了股权。
股息，派发了，不再参与再投资，股权，是一直在参与再投资的，所以长期收益更高。
并且，英式分红中，红利由保额分红和终了红利组成，终了红利具有一定的占比。
终了红利就只有理赔和退保的的时候，才知道最终到手的钱有多少，而这期间虽然每年会公布当年终了红利的数字，但并不是会实际派发下来的，在保单中也会写明，保司会根据自己经营情况来派发实际的终了红利。
这就意味着，终了红利是有着不确定性的。它的整体设计，和香港保险非常像。
所以，我们看到的这类长期突出的走势其实有着一定的不确定性。这种情况下，要不要选择这类分红险，就显得仁者见仁智者见智了。
不过，我个人认为，我们选择储蓄险这类长期战略的理财工具，以及现在市场的利率下行情况，落袋为安还是第一要义。
所以，相比于星福家朱雀版和传世瑞盈B来说，中英和中意的两款产品分红方式的确定性是更高的。
除此之外，关于产品方面，我也整理出了这 4 款产品的投保规则以及其他支持功能：
可以看到投保门槛，福满佳C款的短交期相对较高，尤其是一年交期，10万元起投；一生中意福享版投保门槛相对来说是最低的，各交期 1 万元就可以投保，传世瑞盈B款，各交期2万起，10年交期，1万起。
养老社区，仅复星保德信有自家的养老社区支持对接，但是目前中英新出了Young计划养老服务，包含了旅居养老等养老服务，也是贴心升级~
中意一生中意福享版的功能相对更全，支持第二投保人、支持隔代投保，对于想要财富传承，以及想给孙辈留一笔钱的朋友来说比较适合，唯一美中不足的就是没有可以对接的养老社区，对养老社区有需求的朋友，就需要再对比一下了。
评价保司实力的 5 个维度，分别是：股东背景、投资收益率、红利实现率、偿付能力、风险评级，我们一起来看一下这 4 家保司的实力如何：
实际上，4 家合资保司的实力都非常强悍，可以说，在市面上都是佼佼者的存在。
-
复星保德信人寿：是上海复星集团和美国保德信金融集团；
-
中意人寿：是中石油和意大利忠利人寿Generali合资设立的；
-
中英人寿：是中粮集团和英国英杰华Aviva合资设立的；
-
恒安标准人寿：是天津泰达集团和英国安本集团合资设立的。
合资公司股东双方都是实力雄厚，且业务广泛，属于强强联合，在中国拥有丰富的资源整合能力，外资股东也是清一色的国际保险巨头，拥有丰富的保险业经营经验。
中意人寿 ＞ 中英人寿 ＞ 恒安标准人寿 ＞ 复星保德信
偿付能力：偿付能力就是兑付债务的能力，衡量保险公司是否有足够的资本来应对未来的赔付需求；
风险评级：风险评级反映了保险公司的整体风险状况，有助于评估保险公司在面对潜在风险时的稳健；按照保险监管要求，保司风险评级至少要为“B级”，B级上面还有BB、BBB、A、AA、AAA级。
偿付能力：中英人寿 ＞ 恒安标准人寿 ＞ 中意人寿 ＞ 复星保德信
风险评级：中英人寿 ＞ 恒安标准人寿 ＞ 中意人寿 ＞ 复星保德信
这里重点说一下中英人寿，连续 8 年，风险评级都在 A 以上，在偿二代二期新规下取得 10 次 AAA的佳绩，实力毋庸置疑。
恒安标准也是很优秀，风险评级16年开始就一直是 A，22年一季度至今都是 AAA。
投资收益率：中英人寿 ＞ 恒安标准人寿 ＞ 中意人寿 ＞ 复星保德信
实际上，综合投资收益率在 6% 以上，（财务）投资收益率在 4.5% 以上的，就是属于表现优秀的保司，所以，这 4家保司都是非常优秀的。
投资收益率是保险公司“投资端” 表现的核心指标，剔除了固定资产和可交易金融资产的浮盈浮亏部分直接影响利润，保险公司约 50%-70% 利润来自投资。
综合投资收益率是更全面的投资收益衡量指标，是在“投资收益率” 基础上，扣除投资相关成本 / 风险调整项，更真实反映投资业务的 “净回报”，避免了 “仅看收益忽略成本 / 减值” 的偏差，是监管和行业更关注的投资能力指标。
4家保司的这两项数值都明显高于当前分红险的最高投资收益率（4.25%-3.75%），所以，它们的分红险可以说未来的兑付是相当有保证的。
中英人寿 ＞ 复星保德信 ＞ 恒安标准人寿 ＞ 中意人寿
2024年监管对分红险收益设限，“老七家”不超3.1%、“非老七家”不超3.3%。（“老七家”是指：国寿、平安、太保、新华、太平、人保、友邦）
能突破限高，向监管提出超出限高分红的公司，往往有更强的分红实力，具备更强的分红意愿。
其中，2024年突破限高的保司仅有：中英、中意、恒安标准、友邦、陆家嘴国泰；
2025年突破限高的保司就比较多了，当然，这 4 家保司也全都突破了限高：
-
中英的分配标准比较直接，新老客户都统一按实际收益率3.5%进行分红；
-
复星保德信2.0%预定利率的产品基本上维持在3.4%左右；
-
恒安标准即便是一些老产品，也有100%的实现率，达到3.5%+的收益；
-
中意人寿王牌一生中意系列，实际收益率超过3.4%，新老客户都赚了~
其实各家保司实力都是不容小觑的，那如果说从保司的体量、长期的稳定性、经营能力以及分红能力综合来看，中英人寿和中意人寿整体实力更加有优势。
分析了产品收益和保司实力之后，还是不知道该选哪款怎么办？
福满佳C款，虽然保底没有复星星福家朱雀版高，但是同样4.25%的演示利率，各交期收益也是在保单前中期拔得头筹，实力可见一斑。这也得益于中英人寿自身非常强劲的投资收益能力，近 3 年投资收益率在 4 家保司里是NO.1。
另外，中英人寿历年的分红特储非常充足，分红特储账户余额充足的保险公司，在未来分红分配上有更强的稳定性。
所以即使在投资收益不佳的年份，中英也能通过特储账户的余额来平滑分红，确保客户利益不受太大影响。
适合人群：如果你非常看重前中期的预期收益，想要给自己攒一笔闲钱，或者是给孩子存一笔教育金，非常看好中英的分红实力，愿意牺牲掉0.25%的保底收益，给分红更高的可能，那福满佳C款就是最好的选择。保司分红实力强，且分红意愿足~
一生中意（福享版）其实和福满佳一样，都是降低了0.25%的保底收益，然后给了分红更高的可能性。
而中意人寿有一个很厉害的优势，就是有自己的资管公司，而且在业内也是顶尖的存在，团队不仅是给自家公司做资管，也会给别家公司进行资管。
有句话说得好，同行都认可的专业，就是真的专业。所以中意的投资团队，是业内人都认可的存在！
中意的重点投资项目，基本上都是国家级基建项目，也依托外资股东的优势，进行国际投资和矿产资源投资。所以中意的投资项目非常具有发展性。
适合人群：如果你非常看重分红收益更高，且想要有万能账户二次增值，看好中意长期以来的投资与分红能力，一生中意福享版绝对不能错过，而且它对接的增值服务也非常实用，就医、养老都有涉及~
星福家朱雀版是 4 款产品里唯一一个既有1.75%高保底，又有4.25%高分红的产品，而且各交期来看，60岁后的长期收益是 4 款产品里更高的。
适合人群：如果你是想保底、分红两手抓，想通过分红增额寿来进行养老规划，而且对复星保德信自家的养老社区感兴趣，想通过保单对接养老社区入住的朋友，这款产品确实要重点关注！
传世瑞盈B款是前不久刚刚回归到大爆款，由于分红方式的加成，和星福家朱雀版一样，后期走势更高。且无论持有时间长短，这个预期收益，都是市场上能排前三名的。
正如我们详细拆解的，市场上顶尖的分红险产品，无一不是保险公司精算设计、投资能力和长期经营信心的综合体现。
微信客服
