买分红险的时候，好像很多人都会觉得保底1.75%的比1.5%的要好，实际上这是一种数字的错觉。

就像打折一样，难道打7折没有8折优惠大吗？

事实上，这正是分红险里面最大的误区。

这就相当于把一个分红险当成了“固定收益产品”来对比。

但其实分红险的实质是“与保险公司共进退” 纠结于0.25%的保底差距。

往往会让你错过真正能带来长期高收益的核心关键！

“多0.25%的确定收益，肯定选1.75%的！”

表面看，这个逻辑无懈可击——写进合同的保证收益，多一分是一分。

但我们必须搞懂一个核心前提：保险公司不是慈善机构，“高保底”必然要付出代价。
 

1. 高保底的本质：保险公司的“刚性负债枷锁”

在经济下行、市场利率持续走低的大环境下，投资端获取高收益的难度越来越大。

如果承诺1.75%的保底，就意味着无论投资赚不赚钱，都要按这个利率给客户兑付，一旦投资收益覆盖不了成本，就会产生“利差损”——这是保险行业最致命的经营风险。

而1.5%的保底利率，能让保险公司每年减少0.25%的保证支出。

看似微小的差距，在庞大的保费规模下，能大幅降低兑付压力，也为投资团队多了不少操作空间。

为了覆盖1.75%的高保底成本，保险公司的投资更保守。

大量配置收益稳定但偏低的固收类资产，不敢轻易触碰权益类资产；

这也是为什么市面上的分红险，大多遵循一个规律：

保底1.75%的产品，演示利率基本不超过4%；保底1.5%的产品，演示收益能冲到4.25%甚至更高。

而1.5%的低保底产品，投资团队却能够投资大项目，比如AI，科技这一类。

但是1.75%的真的比1.5%的保底要好吗？
 

2. 收益的核心：分红部分才是“收益天花板”

很多人只盯着“保证收益”这个“底薪”，却忽略了“分红收益”这个可能的“巨额提成”——后者才是决定长期回报的关键。

用同一家保险公司的两款产品对比更直观：

30岁女士，每年交10万，交5年，一款是保底1.75%、演示收益3.9%的产品。

另一款是保底1.5%、演示收益4.25%的产品：

越往后，分红部分带来的收益差距，越能轻松碾压那0.25%的保底差距。

 

3. 别被“分红实现率”的表面数字蒙骗

分红演示率低的产品，以后会不会突然给出200%的分红实现率？

这种情况不是没有，但真的少之又少。

对保险公司来说，现在公示的演示利率，其实已经是它们对自身投资水平的最高预期。

现在演示分红少的产品，未来大概率也不会多分；

而那些演示分红高的产品，就算分红实现率没达到100%，最终收益也可能反超。

咱们拿两组真实产品数据算笔明白账：

根据《分红保险精算规定》，保险公司用来算分红的预设投资收益率，不能超过 4.5% - 产品预定利率；

再加上现在利率下行，监管窗口指导把这个上限降到了 4.25%，也就是说，现在保险公司预设投资收益率最高只能按4.25%算。

分红险的收益来源主要是利差（保险公司实际投资收益 - 产品预定利率的差额），而监管规定：

计划书上给你演示的分红，只能是这部分利差的 70%（剩下的30%用于公司运营等）。

就算分红实现率100%，最终总收益=1.75% + 1.4% = 3.15%

很明显，哪怕B产品的分红实现率打了九折，最终总收益还是比C产品高。

这就是高演示分红的核心优势——它的收益上限足够高，哪怕打个折扣，也比低演示的产品更有赚头。
 

4. 分红险的本质：你和保险公司是“合伙人”

但买分红险，本质上是你作为“出资人”，雇佣保险公司这个“基金经理”帮你去投资。

我们之间是一种“风险共担、利益共享”的合伙关系。

买分红险，心里期待的肯定不只是那1.75%或1.5%的“底薪”，而是希望能分享到保险公司投资赚钱的红利。

所以，总收益的“天花板”能冲多高，根本不取决于那0.25%的保底差距，而是完全取决于保险公司投资团队的实力。

一个保证利率1.75%、但投资能力平庸的“基金经理”，和一个保证利率1.5%、但投资能力顶尖的“基金经理”，长期来看，后者创造的最终利益很可能远超前者。

判断一款分红险的演示收益靠不靠谱，不用猜，直接看三个硬指标：

比例太低太保守，比例太高则风险太大。

就像中意人寿，不仅近10年综合投资收益率稳定在较高水平，还大幅增持国债类资产，同时合理配置权益类资产——既能保证安全性，又能捕捉市场机会。

这样的公司，演示收益才更有底气。

那到底哪款最值得买呢？

为大家筛选出了当前市场上绝佳的 7 款产品，是上述这7家保险公司最具代表性的产品：

通过保司实力、产品收益、增值服务等多维度的对比，我建议大家优先考虑这三款：中英人寿福满佳C款、中意人寿一生中意福享版、复星保德信星福家朱雀版，都是五星选手。

那直接选1.75%保底的产品，不用纠结分红。

毕竟这部分收益写进合同，无论市场如何波动，都稳稳是你的。这是最省心的选择，适合风险承受能力极低的人群。

别盯着0.25%的保底差距，也别迷信高演示利率。

重点找一家“投资能力强、分红实现率稳、资产配置合理”的保险公司，选它的1.5%保底产品——用0.25%的确定性，去交换一个由历史业绩支撑的、概率更高的超额收益机会。

买分红险，本质是买保险公司的投资能力。与其在1.75%和1.5%、4.5%和4%之间反复横跳，不如花时间研究这家公司的投资历史、分红实现率、资产配置。

毕竟，选择一个靠谱的“合伙人”，才是分红险长期赚钱的关键。

最后想说：选择分红险，就是为了博弈的机会，不然为什么不直接买固收呢？别让数字幻觉，挡住你真正的收益之路。