最近后台被问爆了：

“想存点钱养老/给孩子攒教育金，分红险和固定增额寿到底选哪个？”

“销售说分红能到80%，但我怕实际只有50%，甚至更低，到时候会不会亏？”

... ...

说实话，这不是个小问题；

选对了，几十年后能多拿几十万；选错了，可能让你原本的养老计划、教育金规划全泡汤。

尤其是在“分红不确定”的前提下，50%的分红率，堪称两类产品的“分水岭”。

今天这篇，我不搞虚的，用最直白的话、最真实的测算；

把“分红只有50%”这个最坏情况摆上台面，告诉你：到底哪个更划算？你该怎么选？

之前针对于这个问题也做过回答，但太多理论，大家很难有概念，所以，这次我们直接拿实际案例做测算；

固收增额选择：岁享金生，分红增额选择：一生中意福享版；

以30岁女性，趸交100万，分红实现率为50%，收益对比如下：

如上图可以看出：

在回本速度方面，固收增额寿在第4年回本，现价为1064030；50%的分红增额在第5年回本，现价为1033399；

在保单第10年时，固收增额的现价为1197710，IRR1.82%；50%分红增额的现价为1168971，IRR为1.57%；固收＞50%分红，收益相差28739；

在保单第15年时，固收增额的现价为1322510，IRR1.88%；50%分红增额的现价为1325475，IRR为1.90%；固收＜50%分红，收益相差2965；

在保单第20年时，固收增额的现价为1460960，IRR1.91%；50%分红增额的现价为1506112，IRR为2.07%；固收＜50%分红，收益相差45152；持有时间越久，差距越大。

综上，根据上述对比可以发现：

持有时间在 10 年以内的，那固收增额更划算；如果长时间持有，那分红增额更划算。

所以，具体还要结合持有时间、具体产品来看的；毕竟如果是固收增额收益本身很低，那即便分红险在50%实现率的前提下收益也是更高的。

我们都知道分红险分红部分的收益是不确定的，因此，很多投资者担心：

增额寿是长期持有的过程，在未来的时间里，分红实现率会不会下跌，甚至“50% 分红实现率”会不会成为行业常态；

下面我们就从行业实际情况和历史数据来看，这种极端情况发生的概率极低。

分红险的分红源自保险公司的“三差收益”：利差、费差、死差；

而监管层从资金安全、经营合规等多维度建立了严格的约束体系，从根源上规避分红大幅下滑的风险。

一方面，监管对保险公司的投资范围，如限制高风险资产占比、风险准备金计提比例、偿付能力充足率等均有明确硬性要求，确保保险公司具备充足的风险缓冲能力，即便遭遇市场波动，也能通过资金池的统筹调配保障分红基础；

另一方面，分红实现率是消费者选择分红险的核心参考指标，更是保险公司品牌信誉的“生命线”。

对于成熟保险公司而言，维护稳定的分红表现是留存客户、拓展市场的关键，若轻易让分红实现率大幅下滑至50%，不仅会引发大量客户投诉、退保，还会对品牌形象造成不可逆的损害，因此保司会主动将维持合理分红水平作为核心经营目标之一。

当然，监管和政策等方面为推动分红险，所做出的努力，其实远不止这些，由于篇幅原因和部分不适合公开的内容，今天就介绍到这里啦！

下面我们再落地到具体的保司数据来分析，以中意人寿为例：

中意人寿共公布了过往20年的分红实现率，在2005年至2022年未实施监管限高的18年间，中意人寿所有产品、每一年的分红实现率均超过100%的，证明其稳定性和兑付能力的优秀。

2023–2024年“限高”阶段后，中意人寿仍保持出色表现，平均实现率分别达到83%与89%；

整体表现都是非常优秀的，可能优秀一两年是偶然，但连续优秀了20年且在不断延续的情况下，就是实力了。

如果分红险选择这样的保司，那“未来50% 分红是常态吗？会不会更低？”，我认为这个问题的答案是否定的。

综上，无论是监管层面的硬性约束，还是保司基于品牌声誉的主动维护，再加上长期历史数据的印证，都能说明50%的分红实现率绝非行业常态，投资者也无需过度担忧。

当然，不同保司的历史数据表现是有一定差距的，还是要认真衡量、挑选的。

厘清了分红率的顾虑，也看懂了两类产品的收益差异，接下来就是最落地的一步，在正确的品类里，挑到真正能打、闭眼选不踩坑的好产品。

当下市场里，固收增额和分红增额各有一款「尖子生」产品脱颖而出，收益拔尖、规则友好、保司实力过硬，堪称同类产品的天花板，两款优质好品，咱们逐一拆解：

这款产品优势如下：

①收益top1：各个交期的收益都非常优秀，在全网固收增额寿中，收益率NO.1的产品：

②减保规则宽松：保单生效5年后，减保金额不超过保单生效时基本保额的20%，最快仅需5次就能把账户中的钱都取出来，是目前最宽松的减保规则。

③投保无地区限制，全国可投：这款产品是属于互联网产品，所以，没有投保区域限制，所有地区都可以投保，非常方便。

④国企背景，品牌实力强：信泰人寿是国有控股的保司，国有股占比68%，国有股包含地方国资“巨无霸”物产中大，是一家1996年改制为集团公司；也是浙江省属特大型国有控股上市公司，连续14年入围世界500强，员工人数超2.5万人，2024年位列500强第150位，实力还是非常强劲的

这款产品的优势如下：

①收益表现非常优秀，在以25年平均分红实现率为前提进行收益演示时，福满家C款各个交期的收益表现都是非常优秀的，在几十款分红产品中是排在首位的，长期持有后IRR可达3.3%+，而且各个交期的表现均非常亮眼，对于不同缴费需求的朋友可以闭眼入。

②分红实现率超高，去年在监管限高的前提下中英人寿就是五家突破限高之一的保司，今年监管限高宽松，中英人寿的分红实现率表现也更优秀，平均分红达到103%，在众多保司中也是佼佼者。

③保司投资能力强，中英人寿近 3 年财务平均投资收益率高达5.56%，远超行业平均水平；保司的投资能力越强，能分给我们消费者的才会越多，所以，中英人寿在这方面是全靠实力说话。

④股东背景实力强，中英人寿的股东是中外合资，强强联合的；中方股东是中粮集团，是名副其实的央企；而外方股东英杰华集团，拥有超过300年的保险经营历史。

【小结】

综上可以看出，不论是在产品收益、保司实力以及增值服务方面，都是非常优秀的表现，从产品上架来一路杀到榜首位置，是当之无愧的黑马产品，如果你正在了解分红险，那这款黑马产品可以重点考虑。

当分红险的分红实现率仅为 50% 这一极端情况出现时，短期来看固定增额寿收益更占优，但长期维度下，分红险凭借 “向下有保底，向上利可期” 的产品优势，收益表现依然更具竞争力，尤其在 10 年以上的长期储蓄中，能显著跑赢固定增额寿。

更重要的是，50% 的分红实现率并非市场常态，优质保险公司的分红实现率长期稳定在 80% 以上，此时分红险的收益会进一步拉开与固定增额寿的差距。

因此，选择分红险的核心在于筛选头部保险公司的优质产品，而非过度纠结于极端场景下的收益表现。

如果你的储蓄周期较长、追求收益弹性和现金流补充，分红险无疑是更划算的选择；

若你注重短期收益确定性、极度厌恶风险，固定增额寿则更为稳妥。

最终决策时，不妨结合自身的资金使用计划、风险承受能力和长期目标，才能选出最适合自己的储蓄工具。