利率一降再降，把钱放哪里才能跑赢通胀？ 银行理财不刚兑，股票基金又太刺激，于是，既能“保底”又有“分红”想象空间的分红险，彻底火了。

但市场越热，水就越深。

坦白说，90%的分红险对比文章，都在对比演示收益里的水分；

今天，我们拒绝纸上谈兵，只比硬核指标：保司实力、历史分红实现率、收益等；

将目前市场上最热门的三款分红增额：复保星福家朱雀版、中英福满佳c款、中意一生中意（福享版）；进行最细、最深的对比；

分红险的核心是投保人与保险公司利益共享，风险共担；所以保司的实力在分红险挑选、对比中都是重中之重的。

保司实力我们主要从：股东背景、经营能力、投资能力三个方面对比分析；

那废话不多说，我们直接来看对比：

中方股东：中国石油集团资本有限责任公司（隶属中国石油天然气集团），世界500强第4位，总资产超6万亿的中央直管特大型央企；金融牌照齐全，控股银行、证券、信托等，资源整合能力极强。

外方股东：意大利忠利集团，创立于1831年，业务覆盖全球50国，2024年保费952亿欧元（约合人民币7461.6亿元）；160年分红不间断，连续29年上榜世界500强，横跨三个世纪。

中方股东：中粮集团，是国务院直属大型骨干企业，连续第28年入围《财富》世界500强，我们所熟悉的蒙牛，特仑苏，纯甄，真果粒，福临门米面油，长城干红葡萄酒，大悦城等等，都是中粮旗下的品牌。

外方股东：英国英杰华集团，1696年诞生于英国伦敦，英国第一大保险公司，也是全球九大系统性重要金融机构之一。在2022年《财富》世界500强排行榜第198位。是迄今为止唯一一家超过300年的保司。

中方股东：复星集团，成立于1992年，于2007年在港交所上市，借助医药和地产起家；其中上海豫园、海南矿业、舍得酒业、三亚的亚尔兰蒂斯酒店、全球旅游度假连锁集团Club-Med等，都是复星集团的。

外方股东：保德信金融集团，2024年，保德信金融集团在世界500强排名第266位，1875年就成立了，经过近150年的发展，集团业务遍布全球40多个国家和地区，管理资产规模达到1.33万亿美元。被誉为“全球9家大到不能倒的保险公司”之一；

在保险公司中，判断其经营能力稳不稳，主要看两个方面：偿付能力、风险评级。

偿付能充足率越高，表明保险公司的资本越充足，财务稳定性越好：按照保险监管要求，目前规定的偿付能力标准为：

风险评级就是用于评估保险公司的整体风险状况；共分为八个等级，从AAA到D，其中高评级（如AAA）的保险公司通常被视为更可靠，能够提供更优质的服务和保障；按照保险监管要求，保司风险评级至少要为“B级”。

下面，我们来看这三家保司近两年的偿付能力及风险评级表现：

中意人寿，综合偿付能力充足率均值为229.14%，核心偿付能力充足率均值为178.81%，风险评级也连续6个季度达到AA以上；

复星保德信，综合偿付能力充足率均值为211.88%，核心偿付能力充足率均值为161.54%，风险评级6个季度均维持在BB级；

中英人寿，综合偿付能力充足率均值为272.83%，核心偿付能力充足率均值为188.53%，风险评级也连续6个季度达到AA以上；

综上可以看出，上述三家保司在经营能力方面的表现都是比较优秀的，且远超监管规定，都是比较稳健的；

如果一定要评出一个顺序：中英人寿＞中意人寿＞复星保德信；中英人寿整体的数据都要略胜一筹。

保险公司的投资收益率说白了，就是看谁家赚钱实力强、投资水平怎么样；

毕竟咱每年交给保险公司的保费，除了给付保险金，保险公司还会拿去投资赚钱；而保险公司的投资收益率表现怎么样主要看两方面：财务投资收益率、综合投资收益率。

财务投资收益率：更侧重于关注当期利润的影响；影响当期利润的投资收益业绩，包括分红、利息、计入利润的浮盈浮亏等等；

综合投资收益率：更能全面反映公司投资的整体收益水平；包括影响公司净资产但未计入当期利润的投资价值变动。

为了让大家更直观了解，我把这 3 家保司近三年的平均收益数据，整理如下：

中英人寿，近3年平均综合投资收益率为8.5%，近3年平均财务投资收益率为5.56%；

中意人寿，近3年平均综合投资收益率为6.33%，近3年平均财务投资收益率为4.71%；

复星保德信，近3年平均综合投资收益率为6.14%，近3年平均财务投资收益率为3.11%；

综上可以看出，不论在综合投资收益率还是财务投资收益率3家保司的排序依次为：中英人寿＞中意人寿＞复星保德信。

【小结】

根据上述股东背景、经营能力、投资能力三个方面的对比可以看出，中英人寿的综合表现最优，其次是中意人寿，最后是复星保德信。

不过上述都是保险公司层面的，那下面我们来看切实能落实到我们消费者的。

对于分红型保险来讲，这一点非常重要；我们不能单方面听从保险销售员承诺的收益，而是要看他家的分红型产品发布以来，历年的分红实现率；

未来分红无法确定，可以参考的数据就是保险公司过往的分红实现率，比较直观；能很大程度看出这家保险公司履行分红承诺的实力和意愿。历史成绩越好，自然越值得期待。

那下面我们来看看，这几家保司的分红实现率情况：

（上下滑动查看图片）

综上可以看出，在2022年时中英人寿所有产品的分红实现率均在100%及以上，最高分红实现率可达133%。

今年，现金红利56款，红利实现率平均值103.91%；终了红利1款，红利实现率123%说是非常优秀的。

而在2023年，在监管限高令限制下，虽突破限高但也逊色于22年，23年平均分红实现率为77%，在同样限高的前提下已经是非常不错的表现了。

我们再来看最新的，在监管政策放宽后54款产品可以说集体爆发了！

超30款产品实现率突破100%，最高达176%；

如上图，中意人寿从2013年开始就主动开始披露分红实现率，累积披露11年分红数据，而且2013年至2022年这十年间，中意的分红实现率最低为 100%，有多款产品甚至达到了247%；

而且，今年中意人寿共公布了71款产品的分红实现率，其中在2024年中保险最好的是133%，最低的是56%，均值是89%；整体从数据层面看是非常不错的。

如上图可以看出，有很多我们熟悉的面孔，如星海赢家系列、星福家系列等等，都是市场上的top产品。

在分红实现率方面，去年的高收益产品实现率均达到了100%；整体数据表示，复星保德信今年最新共发行42款分红产品，最高为100%，最低为65%，平均分红率可达95%，表现非常不错。

综上可以看出，三家保司在分红能力方面也是非常有实力的；上面我们对比的可以说都是大范围的，具体还是要落实到产品本身；毕竟产品没有优势，分红再高也无济于事。

那下面我们以以30岁男性，年交10万，交5年为例，为保证收益的参考性，所以我们选取三家保司的平均分红实现率进行分红收益对比；

其中，中英平均实现率为103.91%；中意平均实现率为89%，复星保德信平均实现率为95%。

收益对比如下：

在保底收益方面，前6年一生中意福享版收益略高，第7-15年福满佳C款收益更高，第20年及之后星福家朱雀版收益遥遥领先，长期持有IRR可达1.55%；

在预期收益方面，可以看出与保底收益的分层差不多，前期一生中意（福享版）、中期福满佳C款、后期星福家朱雀版；

而在保单第20年时，福满佳C款预期收益为837320，IRR为2.9%；星福家朱雀版预期收益为809305，IRR为2.71%；一生中意（福享版）预期收益为778160，IRR2.48%；

预期收益长期持有后，分别可达3.3%、3.86%、3.1%。

所以在收益方面，大家可以结合自身实际存储时长选择最合适的产品。

综上可以看出，上述三款产品它们各有王牌，没有绝对输赢，只有是否与你匹配；最后我们再来一个简单的概括：

中英福满佳C款：在保司实力及分红实现率的表现方面是完胜，而且在收益表现方面比较优秀的，长期持有收益可达3.3%+；对于既追求保司实力也想要相对较高产品收益的朋友，可以重点考虑。

中意一生（福享版）：保司实力优秀的前提下，其分红实现率连续10年100%+兑现，行业罕见；但其收益在三款中是偏低的，对于追求相对稳定的朋友可以重点考虑这款；

复星保德信星福家朱雀版：这款产品在收益方面采用高保底高演示的方式，在收益方面确实是非常亮眼；但在保司实力方面是略逊色于中英、中意的，所以，对于不追求极致保司实力或是追求较高收益的朋友，可以重点考虑这款产品。

总而言之，一款优秀的分红增额寿，不仅是家庭资产的“压舱石”，更是在不确定性中捕获增长机会的“船帆”。

在当下的市场环境中，它无疑是为长期储蓄目标赋能的有力工具，而成功的关键，在于您是否为自己选择了一位可靠、强大且值得信赖的“同行者”。