新年伊始，不少朋友的朋友圈是不是已经被各大保险公司的“开门红”广告刷屏了？

 

“限时优惠”、“重磅新品”、“财富升级”……各种诱人的字眼扑面而来，让人眼花缭乱，却又心生疑虑：这些产品真的像宣传的那么好吗？

 

作为深耕保险领域的新媒体人，我们每天都会收到大量类似的咨询：

 

“XX保险的开门红产品，到底值不值得买？”

 

“这款产品听起来收益很高，会不会有坑？”

 

今天，我们就来聚焦大家问到最多的新华保险2026年开门红产品——“盛世荣耀庆典版”。

 

面对这款被冠以“庆典”之名的产品，究竟是机遇还是噱头？它宣称的优势能否经得起推敲？对于普通消费者而言，它到底值不值得纳入考虑范围？ 

 

本文将为您一一揭晓答案。

 

 

一、产品收益如何？

 

 

新华人寿开门红盛世荣耀庆典版是一款预定利率1.75%，演示利率3.9%的分红型增额寿；

 

我以30岁女性，年交20万，共交3年为例，做了详细的收益演示，如下图：

 

 

保底收益，白纸黑字写进合同：

 

3年缴费的情况下，第6年现金价值超过60万，达到回本状态；

 

到第20个保单年度，现金价值达到76.34万，IRR（复利）为1.28%；到第40个保单年度，现金价值达到107.96万，IRR（复利）为1.52%；

 

随着持有时间增长，现金价值和IRR都在持续增长，最高IRR可以达到1.6%+，无限接近1.75%；

 

当然，分红险保底收益固然重要，但分红收益才是重头戏，我们接着看；

 

分红收益，不保证，每年浮动：

 

3年缴费的情况下，第4年就可以回本，回本速度非常快；

 

到第20个保单年度，现金价值可以达到100.47万，IRR为2.75%；到第40个保单年度，现金价值达到190.61万，超过本金的3倍，IRR为3.01%；

 

长期持有，IRR可以达到3.1%+，这个数值，放在目前的增额寿市场中也是不错的，但距离头部产品还是差一点。

 

需要注意的是：分红收益是分红实现率100%状态下的收益，那具体能不能达到？我们可以参考新华保险的历史分红实现率。

 

 

二、过往分红实现率汇总

 

 

分红实现率，为衡量保险公司分红险“实际分红与演示分红之间差距”的关键指标，可以反映出保司的分红能力和诚信度；

 

比如说某款产品某年的预期收益为100万元（保底80万+分红20万），若分红实现率为80%，那么实际到手的收益为96万元（保底80万+分红16万），会比演示收益低；

 

若分红实现率达到了100%，我们实际到手的收益就为100万（保底80万+分红20万）；

 

新华保险主要有现金分红和保额分红两类产品，下面我分别将两类数据汇总如下：

 

现金分红产品数据：

 

 

目前为止，新华人寿共有20款现金分红产品，近五年平均实现率为91.37%，但波动剧烈；

 

在2021年之前，老产品的分红实现率大都在150%及以上，但自2022年及以后老产品分红实现率急剧下降至25%左右，估计跟公司近两年的投资收益率有一定的关系。

 

2024年上新的10款产品，7款实现率都超过了100%，其余3款在70%左右。

 

保额分红产品数据：

 

 

新华保险共公布了58款保额分红产品，增额红利近五年平均实现率达到了170.25%；终了红利达到了79.44%；

 

从图片中可以看到，保额分红还是非常稳定的，近五年增额红利最低150.77%，最高190.17%，表现还是非常优秀的；

 

但终了红利不同产品之前高低不齐，起伏较大，表现不太理想。

 

分红实现率越高，对于我们来说，肯定是越有利的；但分红实现率的整体表现又与保司的股东背景、投资实力、风险能力等密切相关；

 

所以，接下来，我们看下新华保险的稳定性怎么样？

 

 

三、新华保险稳定性如何？

 

 

这部分，我们主要从新华保险股东背景、偿付能力、风险评级、投资收益率来看：

 

01

 

股东背景

 

 

 

新华保险的股东背景主要为：①中央汇金投资有限责任公司、②中国宝武钢铁集团有限公司

 

 

属于国资背景，有利有弊，不多做评价。

 

02

 

偿付能力

 

 

 

偿付能力可以反映保司应对风险和履行赔付义务的能力；

 

假设我欠小明100块钱，今天要还这100块钱的时候，我就正好只有100块钱，那我的核心偿付能力就是100%；

 

如果我有100块钱，小红还欠我100元没还，那我的100加上小红需要还我的100，实际上我是有200块钱的，那我的综合偿付能力就是200%；

 

截止2025年三季度，新华保险的综合偿付能力充足率为234.15%，历史综合偿付能力均高于200%，远高于监管100%的最低要求。

 

 

截至 2025年三季度，新华保险的核心偿付能力充足率为154.27%，历史核心偿付能力均高于120%，远高于监管50%的最低要求。

 

 

03

 

风险评级

 

 

 

风险综合评级，相当于是保险公司一个全面的体检报告，是对保险公司风险管理能力的一场大考，这个大考每个季度进行一次；

 

需要全面考虑公司治理、偿付能力、负债、资产质量、经营状况、消费者权益保护等各个维度；

 

从高到低有八个等级，分别是AAA、AA、A、BBB、BB、B、C、D，其中AAA最高，B级以上合格，C级已经出现经营风险，D级最差，有接管风险；

 

新华保险自2002年到现在，风险评级数据如下：

 

 

在2024年第四季度之前，一直都在A级以上，之后一直都在BB级，有走弱的迹象，但也是达标的。

 

04

 

投资收益率

 

 

 

买分红险，看投资收益率是非常重要的；毕竟保险公司能给我们分红的前提，一定是自己能赚到钱；

 

而判断一家保险公司的投资能力，需要在比较长的时间维度上判断，最好是5年以上；

 

衡量保险公司投资收益的指标有两个：综合投资收益率和财务投资收益率；

 

综合投资收益率是按照市值计入的，包含了浮盈、浮亏；财务投资收益率是按“落袋为安”的利润计入；

 

所以财务投资收益率对短期的参考价值更大；综合投资收益率对长期的参考价值更大

 

新华人寿近5年综合投资收益率如下图：

 

 

新华人寿近5年财务投资收益率如下图：

 

 

可以看到，新华人寿的投资收益率并不是很高，甚至达不到行业平均值。

 

 

四、写在最后

 

 

洋洋洒洒数千字，我们把“盛世荣耀庆典版”扒了个底朝天。

 

现在，是时候回到最初的问题：这款被寄予厚望的开门红产品，到底值不值得买？

 

综合来看，这款产品的收益很不错，但风险也不小：

 

如果你的目标是【绝对安全、锁定终身的低风险收益】：

 

那么它的保底收益（IRR最高约1.6%+）在当前市场环境下竞争力并不突出，甚至可以说有些偏低。

 

虽然持有时间越长，保底部分的复利效应会逐渐显现，但对于纯粹追求安全储蓄的用户而言，市场上仍有更优的选择。

 

如果你的目标是【在保本基础上，博取更高的浮动收益】：

 

那么它确实提供了一个可能性。当分红实现率达到100%时，其长期IRR有望触及3.1%甚至更高，这在增额寿市场中属于不错的水平。

 

然而，这一切的前提是保险公司投资收益是高是低，但新华人寿的投资收益确实不占优势；

 

市面上，确实有产品可以做到收益亮眼、保险公司综合实力也相对更强；

 

当然，如果你是是新华保险的“忠实粉丝”，那这款产品也可以买；如果你愿意给别家保司一个机会，不妨多了解了解。