9 月刚过，保险市场迎来了堪称 "史上最猛" 的利率调整。

从 9 月 1 日起，分红险预定利率上限从 2.0% 直接砍到 1.75%，银行理财收益率破 3% 都难，存款利率更是跌穿 2%。

不少人发现，同样存 100 万，现在买的分红险比 8 月买的，30 年后可能少拿 28 万。

但就在这样的 "利率寒冬" 里，最新出炉的 9 月分红险榜单却爆出惊喜：

虽然利率都说下调到了1.75%、1.5%，但是我对比表格后才发现目前的产品仍然是非常能打，在市场都全部消失的2% 的利率，居然分红险能够在这些理财产品中杀出重围，不仅保底能够达到IRR1.75% ，甚至能稳定在 3.3% 以上。

所以为什么分红险能在经济寒冬下脱颖而出，又有那些产品能够无脑入呢？咱们快速进入文章~

其实9月1日实施的新规确实将分红险预定利率上限从2.0%下调至1.75%，只是"保底利率"的约束。

分红险的收益由"保底利率+浮动分红"两部分组成，就像上班族的"底薪+提成"，新规只是降低了"底薪"，但没限制"提成"上限。

咱们来算笔账；预定利率 +（演示利率-预定利率）×70%分配比例×红利实现率，

演示利率为4%时：

若以当下分红险产品3.9%的演示利率上限计算：

对比市场其他理财渠道，这个收益更显珍贵：

当前5年国债利率仅2.75%，银行大额存单目前只有1.55%基金理财破3%都难；

更关键的是，保险合同的刚性兑付属性；

让这份收益在利率下行周期中具备了"抗跌性"——就像2019年错过4.025%年金险的人如今追悔莫及，现在锁定3.3%+的长期收益，本质上是锁定了利率下行的"缓冲垫"。

其实大家看分红险只看这2部分就行，一个是公司层面，一个是就是产品方面的收益了！

保险的实力很重要，不仅要看看保险公司的经营情况，更需要关注股东背景、偿付能力以及风险评级；

股东背景决定了公司的经营风格，以及在某些领域的核心优势（中外合资最优），比如中英，中意都是中外合资的，这点大家可以从官网上查看；

接下来我重点讲一下保司的运营能力和投资能力：

要看保司安全不安全，安全方面要看2点，一是风险评级；

风险评级最牛，可以评估保险公司的整体风险状况（AAA级最优）；

那么最新的数据显示目前只有6家公司能达到3A级水平，国民养老，中英人寿，恒安标准，工银安盛，中意人寿，同方全球都是目前等级最高的保险公司，当然大公司的目前还没有公布，所以表格中还没有显示。

其次要看每家保险公司的偿付能力；

偿付能力是衡量保险公司财务健康状况及其应对风险的关键指标；

那么保险公司自身的保险公司自身的实力了解清楚后，就要看保险公司的经营能力了，也就是保险公司的投资水平；

保险公司能给我们分红的前提，一定是自己能赚到钱，所以我们挑选分红险，看保险公司的投资收益率是非常重要的；

而判断一家保险公司的投资能力，需要在比较长的时间维度上判断，最好是5年以上；

衡量保险公司投资收益的指标有两个：综合投资收益率和财务投资收益率；

投资能力考察的是保险公司的赚钱能力，综合投资收益率是按照市值计入的，包含了浮盈、浮亏（最好大于5%）；

财务投资收益率是按“落袋为安”的利润计入，参考价值更大（最好大于4%）；

投资收益率越高，实力就越强；

这其中：同方全球是目前最高的投资收益率，24年居然达到了17.93%，可见这同方全球的投资实力！

所以这家公司旗下也有很多的产品非常出色，不过目前暂时还没有看到新产品。

其次就是中英人寿，复星联合健康，中意人寿和陆家嘴国泰，不得中外合资的公司在投资这方面确实有点优势！

监管要求保险公司公开历史分红数据，所以我们要优先选择连续5年实现率超80%的公司。

我们在挑选分红型增额寿的时候，一定要优先选择分红实现率稳定且较高的公司；

像演示利率很高，分红实现率又很低的保险公司，建议大家绕道了；

建议大家优先选择连续3年以上实现率≥90%（最好≥100%）的公司，今年最新的分红实现率数据，我也总结好了，如下图：

不的不说，对于去年的分红情况来说，市面上的大多数产品都没有突破限高令；

所以分红比较惨淡，但是今年产品不同，因为去年的大多数新产品都是演示利率下调后的，所以很多产品实现率都破了100%

对于去年只突破限高令的5家保司外，今年下述公司，都是25年红利实现率表现非常不错的产品；

但是看产品寒冬的时候能够展示出自己真实实力的时候，今年同样突破限高！

所以分红实现率这快，还是的看恒安标准人寿、中英人寿、陆家嘴国泰、中意人寿和友邦！

分红险的收益由两部分组成：保证部分+浮动部分（分红）；

保证部分：明确写在合同里，这是必须要给到客户的兜底回报；

自2025年9月1日开始，监管给的限定是不得超过1.75%，目前市面上有预定利率1.75%的，也有1.5%的；

浮动部分：

也就是保险公司的分红，相当于在兜底回报的基础上，保险公司给到客户的浮动超额的利益；

我们把保费给到保险公司，保险公司通过投资去赚钱，然后赚到的钱，自己留一点儿，剩下的大头都分给客户；

从第一部分的公司层面来看，我们会发现好公司做出的产品就是不一样；

从最新的排名中，我们不难发现有3款产品，目前是最出色的，对于分红险来讲目前的产品长期复利还能够达到2.5%以上的已经是相当不容易了；

尤其是第1名的王炸产品，后期收益居然能够达到3.10%，而且25年分红实现率为89%，带入今年都实现率，真实收益能够达到2.93%，折合单利居然有4.60%

其次就是招商信诺的信享传世尊享版，不仅第4年能够回本，而且收益率依旧很高。

但是这款产品反而逆流而上，收益更高。

即使是对比之前的产品都差距不大，不信大家可以看对比；

即使是和之前大热的一生中意比起来，这款居然还高一点，这是我没有想象到的；

这款产品无论是趸交还是其他交期都是前3名，是目前分红险的天花板

而且这款产品演示利率按照4.25%来设计，说明这家公司对自己的投资能力，还是非常有信心的！

这家公司不仅是中外合资，而且还有西气东输等这样的稳赚不赔的大工程。

而且近6年投资收益收益率7%，最新等级为3A哦！

门槛低，可月缴、可年缴，每年1万可以投保

把25年红利实现率平均值代入到产品中，和其他分红险对比，各交期都是收益TOP3的位置，收益表现优秀

以 30 岁男性、5 年交（累计保费 50 万）为例：前几年（缴费期内，30 - 35 岁），处于本金积累阶段，现金价值增长偏慢。

但是随着每年的分红，复利产生了效应。

公司资质可靠：

连续 2 个季度评级为 AA，且两大股东包含上海陆家嘴金融中心这样的国企，背景实力强，运营稳定性有保障。

投资收益表现亮眼：近 6 年投资收益率 7.56%，排名第 3，竞争力突出

；

年有限高的情况下仍达 88%，折算收益率超 3.6%，分红兑现能力强，长期收益确定性高。

陆家嘴国泰，也是24年突破限高的5家保司之一，25年最新披露的红利实现率，也是再次突破限高

表现比24年更为亮眼，实测58款分红险，平均红利实现率为87.15%

24年，老产品，销量非常火的是鸿利鑫享至尊版，目前这款国泰鑫享3.0也可以浅浅期待了；

① 中外合资，股东实力强

中方股东，招商银行，国内顶尖股份制商业银行；

外方股东，美国信诺集团，成立于1792年，是一家全球性的健康服务公司，拥有超过230年的历史，和中意人寿一样，也是双世界500强的股东背景。

所以，招商信诺今年绝大部分产品的分红实现率均显著提升，今年红利实现率普遍由50%提升至75%+；

预定利率2.5%、演示利率4.5%的这些产品，拟分红水平/客户收益率为：

2.5%+（4.5%-2.5%）×75%×70%=3.55%

② 产品收益，保底+分红，双双创新高

当前分红险中，保底收益属于TOP1级别的，同时，把25年红利实现率均值代入产品中后，除1年交外，其他各交期，信享传世尊享版都是全网分红险中TOP1的存在，收益表现超级优秀

③ 增值服务超级优秀

既有视频问诊、专门门诊预约、住院协调、全球找药、境外医疗等健康管理服务，又有法律咨询、税务咨询、保险金信托等增值服务，整体增值服务表现非常优秀。

虽然25年突破了监管的限高，增额红利实现率均值达到了95.38%，现金红利实现率均值也达到了80.24%，但，24年，不属于突破监管限高的5家公司之一，所以从分红实现率稳定性的角度来说，比中意人寿和陆家嘴国泰，还是要略微逊色一丢丢。

但分红险不是万能药，适合三类人群：

一是30-45岁的家庭支柱，用它规划教育金和养老金；

二是高净值人群，通过现金价值传承资产规避纠纷；

三是保守型投资者，1.75%保底利率提供下行保护。

投保前务必三问自己：资金能否锁定10年以上？是否需要灵活支取功能？能否接受分红波动？三个"是"才能放心买。

利率下行时代，分红险的本质是与保险公司"合伙赚钱"——我们把钱交给专业机构打理，分享优质资产的长期收益。