近几年，保险行业，几乎销声匿迹的“开门红”，今年一下又炒的火热了起来！

尤其是以中国人寿“鑫鸿福”为首的分红险，“全国限额300亿”、“全国最大单年交8000万，三年累计2.4亿”、“300亿投资专户管理”、“手慢无”……，看完这些，真的有种，不买就错过了一个亿的感觉……

当然，从各大保险公司的“开门红”，也不难发现，分红险，确实逐步成为了保险市场的主流产品~

虽然都在说，分红险“向下有保底，向上不封顶”，但，毕竟，分红，确实是有可能为 “0” 的，所以，挑选分红险，公司实力这块，确实不容小觑。

而大部分朋友，提到分红险，第一时间想到的，一定是平安、国寿、太平洋、新华、泰康……，诸如此类的老牌大保险公司。

所以，今天，三文就把老7家大公司热销的分红险，以及保险公司的综合数据表现，掰开了、揉碎了，带大家一次性了解个透，大家也可以看一看，到底哪家公司的产品更加适合自己？

测评产品如下：

通过三文汇总发现：7款大公司分红险，都是预定利率1.75%的产品。

当然，预定利率，实际上指的是，监管给的保底利率的上限，而不是客户真实拿到的保底收益

客户实际保底收益 = 保底的预定利率 - 该分红险的运营成本

因为运营成本，不可能为 “0”，所以，各大保险公司客户实际拿到的保底收益，是没法真正达到1.75%的；

此外，由于各家保险公司分红险的运营成本，精算设定不一样，因此，各家保司的保底收益也是有高低之分的。

那，接下来，我们就来看一看，7款分红险，真实保底收益表现如何？

通过上表，不难发现：

太平洋鑫福相伴盛世版，保底收益是7款中最高的，第10年复利IRR为1.08%；第20年复利IRR为1.40%；第30年复利IRR为1.51%；远端终期复利IRR为1.66%；

新华盛世荣耀庆典版、泰康鑫享世家2026和中国人寿鑫越传家庆典版，3款产品的保底收益，虽略有高低，但整体差距很小，仅次于太平洋鑫福相伴盛世版，第10年复利IRR均为0.63%；

第20年复利IRR均为1.17%；第30年复利IRR均为1.36%；远端终期复利IRR均为1.59%；

所以，从保底收益的表现来看，太平洋的鑫福相伴盛世版，值得我们重点关注

所以，接下来，我们来看一下，老7家大公司的分红险，预期收益表现如何？

通过三文汇总发现：7款大公司分红险中，鑫越传家庆典版、御享金越2026和福禄满堂2025，这3款产品，是按演示利率3.5%的精算模型来设计的，而其他4款产品，都是按照演示利率3.9%的演算模型来设计的。

当然，这里要提醒大家的是：

那，演示利率、预期收益和实际收益之间，有什么关系呢？

分红险实际收益 = 预定利率+（演示利率-预定利率）x 70% x 红利实现率

假设A产品，预定利率为1.75%，演示利率为3.90%，那，假设红利实现率为100%时，理论上，我们能拿到的实际收益是：

1.75% +（3.9%-1.75%）x 70% x 100% = 3.25%

当然，前面也提到了，预定利率1.75%，实际保底收益是低于1.75%的，所以，客户实际拿到的收益，即便红利实现率为100%，真实收益也是低于3.25%的

接下来，我们就来看看预定利率1.75%，演示利率为3.5%和3.9%的产品，预期收益表现如何？

通过上表，不难发现：

封闭期后，前19年，整体是太平洋鑫福相伴盛世版，预期收益最高；而从第20年开始，一直到105岁，都是新华盛世荣耀庆典版，预期收益最高。

整体来看，太平洋鑫福相伴盛世版、新华盛世荣耀庆典版和泰康鑫享世家2026，这3款产品，预期收益差距很小，整体高于其他4款产品；

所以，从预期收益的表现来看，太平洋的鑫福相伴盛世版、新华盛世荣耀庆典版和泰康鑫享世家2026，这3款产品，都值得我们重点关注

当然，需要注意的是：

预期收益再高，分红部分都是浮动的，如果公司的投资水平支撑不起预期收益，那不过就是画大饼而已，所以，接下来，第二个板块，我们重点了解一下，老7家保险公司，分红实力如何？

所以，挑选分红险，首先，我们就要关注保险公司，是否拥有长期稳健经营的能力。

通过上表，不难发现：

中国人寿，国务院100%控股，总资产规模、保费业务收入、净利润都是行业NO.1，风险评级也做到了AAA，真的不愧是保险行业老大哥，当然，其他6家公司，也都实力不凡。

从股东背景来看：

中国人寿、新华保险、太平保险、中国人保，这4家公司，都是妥妥的央企控股，平安人寿、太平洋人寿和泰康人寿，虽然不是央企控股，其综合实力，相信大家也都是有目共睹的。

从偿付能力来看：

7家公司整体数据都很优秀，至于风险评级，除了新华保险最新2个季度都为BB级以外，其他6家保司，都是妥妥的“A”级公司

综合来讲，老7家大公司，长期稳健经营的能力，都是不容小觑的。

所以，挑选分红险，我们还要关注保险公司，是否拥有稳健的投资盈利能力。

保险公司的投资收益率，每个季度的偿付能力报表中，都会披露，当然，披露数据的时候，核心会披露两个数据，分别是：【综合投资收益率】和【投资收益率】

那，这两个指标有什么区别呢？

对于分红险来说，这两个指标，都很重要，但，需要我们重点关注的，其实是（财务）投资收益率

从（财务）投资收益率数据汇总不难发现：

老7家保险公司，近3年（财务）投资收益率，表现最好的是中国人保4.11%，其次是中国人寿3.57%；除了这2家公司以外，其他5家保险公司，近3年（财务）投资收益率，均是低于3.5%的。

在前面分析产品时，我们提到，只有平安、国寿和人保，是按照3.5%演示的，其他4家公司的分红险，都是按照3.9%演示的，如果按照老7家公司近3年（财务）投资收益率来看，国寿和人保的收益率，是能支撑得起产品的演示利率的，其他5家公司整体承压都比较大。

当然，分红险属于长期储蓄工具，涉及到长达十几年，甚至几十年的投资，所以，只看近3年，其实是远远不够的，建议大家，还可以结合近10年综合数据来判断，会更有参考价值。

因为，分红险的投资账户是独立的，所以，保司综合投资收益率高，也可能分红账户收益一般；

所以，光看投资盈利能力，是远远不够的，还需要看保险公司的红利实现率数据

因为，历史红利实现率的表现，直接决定了，保险公司过去管理分红账户的水平

上面是2025年，最新披露的，老7家保险公司2024年度分红险的红利实现率汇总数据。

单纯从红利实现率均值的角度来看：

新华人寿整体表现最好，增额红利均值150.63%，现金红利均值78.76%，终了红利均值67.97%；其次是太平洋保险的表现，增额红利均值70%，现金红利均值64.52%，终了红利均值55.78%；第三是中国人寿，红利均值为54.05%；其他4家公司，红利均值均低于50%

当然，脱离产品来看实现率，其实是不科学的，举个例子：

假设红利实现率为60%时，实际收益为2.5% +（4.5%-2.5%）x 70% x 60%= 3.34%

假设红利实现率为100%时，实际收益为1.5% +（3.5%-1.5%）x 70% x 60%= 2.9%

所以，红利实现率均值，只是可以给大家提供粗略的参考价值，如果想要精细判断，还需要结合每款产品的实际保底收益和演示收益来综合测算。

【三文点评】

通过前面第一个板块，7款大公司分红险的产品收益对比，和第二个板块，7家大保险公司的综合实力分析，相信大家，对大公司的分红险情况，一定有了初步的了解了吧。

这里，三文也给大家做一个简单的小结：

① 单纯看产品，保底收益，太平洋的鑫福相伴盛世版，综合表现最为突出；预期收益，太平洋的鑫福相伴盛世版、新华盛世荣耀庆典版和泰康鑫享世家2026，这3款产品，都值得我们重点关注

② 保险公司长期稳健经营能力，新华风险评级为BB级，表现一般，中国人寿各方面维度表现超亮眼；

③ 保险公司稳健投资盈利能力，近3年整体水平一般，中国人保表现最好，中国人寿次之；

④ 保险公司历史分红险分红数据，新华保险和太平洋保险红利数据综合表现更优一些，不过，近两年，受限高令影响，红利数据整体确实都比较拉跨；

好了，看到这儿了，不知道大家，有没有自己比较青睐的分红险产品呢？有的话，也可以和三文一起来交流交流哦~

所以，接下来，我就从各个维度，把前面7大保司中，各个维度表现最好的几款产品，和全网热销的其他保险公司分红险，做一个深度对比。

10款分红险保底收益对比之后，会发现：

保底收益最高的，依然是太平洋鑫福相伴盛世版，其次是大都会臻选尊享版，第三是中邮悦享盈佳福享版。

此外，复星保德信星福家朱雀版、陆家嘴国泰鸿利鑫享3.0、新华盛世荣耀庆典版和泰康鑫享世家2026，这4款保底收益，和前面3款，其实也都非常接近。

整体保底收益，差距不大，所以，还是建议大家，可以结合预期收益，以及保险公司各方面综合实力，再来判断。

10款分红险预期收益对比之后，会发现，表现最突出的优3款：

这3款，均属于演示利率为4.25%的产品，不过，只有星福家朱雀版是保底预定利率为1.75%的，其他两款，都是保底预定利率为1.5%的分红险。

而，在保底预定利率为1.75%的所有产品中，星福家朱雀版预期收益第一，都会臻选尊享版预期收益第二、悦享盈佳福享版预期收益第三。

不难发现，老7家大公司中，预期收益最高的3款，在和全网热销的7款分红险对比时，除了能PK掉友邦，其他产品都是PK不过的

当然，分红险，预期收益再高，如果投资能力和红利数据跟不上，那也只不过是画大饼而已，所以，接下来，我们就来继续看看，全网热销的7款分红险，背后的保险公司，分红实力表现怎么样？

通过表格数据汇总，不难发现：

从总体资产规模、保费业务收入，以及净利润的角度，和老7家公司对比，还是有挺大差距的，但是，这7家公司，实力却都不容小觑

从股东背景来看：

从偿付能力来看：

所以，综合来看，上述7家公司，长期稳健经营能力都是非常强的，而相比之下，友邦人寿、中意人寿和中英人寿，这3家保险公司，综合表现更加突出。

通过统计数据，可以发现：

当然，在前面，三文也提到了，相比于综合投资收益率，其实（财务）投资收益率，能更加直观的反应分红险的投资能力，所以，我们重点参考（财务）投资收益率

（财务）投资收益率整体来看：

老7家保司，仅中国人保相对比较靠前；其他公司，整体都比较靠后；而全网热销分红险对应的7家保司，大都会人寿、中邮人寿、友邦人寿，这3家公司，（财务）投资收益率整体比较靠后。

整体表现最优秀的，还是陆家嘴国泰和中英人寿，无论是综合投资收益率，还是（财务）投资收益率，都是TOP2的存在。

上面是2025年披露的，2024年度7家保险公司红利实现率数据统计结果：

中英人寿、中意人寿、陆家嘴国泰，这3家保险公司的红利实现率，明显比其他公司表现更加优秀，尤其是中英人寿，平均红利实现率，超出了100%

而且，在上述7家保险公司中，前4家保险公司，都是2024年突破限高令的5家保险公司之一，也是属于连续两年突破限高令的5家保险公司之一，整体红利实现率表现，都是非常优秀的。

相比之下，大都会的红利实现率，要略微逊色一筹，66款红利实现率平均值仅51.89%，复星保德信增额红利和终了红利实现率表现都不错，但，现金红利的实现率仅47.76%，比较一般。

所以，从红利实现率的角度，综合表现最优秀的，是中英人寿、中意人寿、陆家嘴国泰和友邦人寿

这里，三文最后，再给大家分享一些注意事项，希望对大家有帮助。

1、挑选分红险，产品表现和公司实力，二者缺一不可；

2、挑选分红险，虽然要看公司实力，但也需要注意，不要盲目追求品牌效应，而是应该深入了解背后的各项指标，比如股东背景、风险评级、投资能力、红利数据等；

3、挑选分红险，演示利率虽然和预期收益没有直接关系，但一定要看，该保险公司长期投资收益率是否稳定超出产品设计的演示利率，如果演示利率为3.9%，但，保险公司长期投资收益率都达不到3.9%，这种产品就要避开！

4、分红险，有预定利率1.5%的，和预定利率1.75%的产品，预定利率高低，决定的是保险公司分红账户在权益类投资和固收类投资中的占比，所以，真正看好一家保险公司的投资能力的，不用纠结保底预定利率的高低；

5、对分红险持保守态度，不太相信分红险长期实力的，但又不满足固收收益的，可以重点选1.75%预定利率，同时，公司投资经验比较稳健的产品；

最后，每家保险公司的分红险，都有自己独特的优劣势，每个人需求不一样，适合的产品，适合的保险公司，也会略有区别。